jueves, mayo 23

Muere Jim Simons, el genio matemático que conquistó Wall Street, a los 86 años

Jim Simons, el matemático galardonado que abandonó una carrera académica estelar para sumergirse en las finanzas –un mundo del que no sabía nada– y convertirse en uno de los inversores de Wall Street más exitosos de todos los tiempos, murió el viernes en su casa de Manhattan. Tenía 86 años.

El fallecimiento fue confirmado por su portavoz, Jonathan Gasthalter, que no precisó la causa.

Después de publicar estudios innovadores sobre reconocimiento de patrones, teoría de cuerdas y un marco que combinaba geometría y topología con teoría cuántica de campos, Simons decidió aplicar su genio a un tema más prosaico: ganar la mayor cantidad de dinero posible en el menor tiempo posible. posible.

Entonces, a los 40 años, se instaló en un centro comercial de Long Island y se propuso demostrar que el comercio de materias primas, divisas, acciones y bonos podía ser casi tan predecible como el cálculo y las ecuaciones diferenciales parciales. Desdeñando a los analistas financieros y a los graduados en economía, contrató a matemáticos y científicos de ideas afines.

Simons equipó a sus colegas con computadoras avanzadas para procesar torrentes de datos filtrados a través de modelos matemáticos y convirtió los cuatro fondos de inversión de su nueva empresa, Renaissance Technologies, en máquinas virtuales de impresión de dinero.

Medallion, el mayor de estos fondos, obtuvo más de 100 mil millones de dólares en ganancias comerciales en los 30 años posteriores a su creación en 1988. Durante ese período generó un rendimiento anual promedio sin precedentes del 66%.

Este fue un desempeño a largo plazo mucho mejor que el logrado por inversionistas famosos como Warren Buffett y George Soros.

«Nadie en el mundo de las inversiones se acerca siquiera», escribió Gregory Zuckerman, uno de los pocos periodistas que entrevistó a Simons y autor de su biografía, «El hombre que solucionó el mercado».

En 2020, el enfoque de Simons hacia el mercado -conocido como inversión cuantitativa o cuantitativa- representó casi un tercio de las operaciones de Wall Street. Incluso las empresas de inversión tradicionales que dependían de la investigación empresarial, el instinto y los contactos personales se sintieron obligadas a adoptar algunas de las metodologías computarizadas de Simons.

Durante gran parte de su existencia, los fondos Renaissance fueron los fondos cuantitativos más grandes de Wall Street, y su estilo de inversión provocó un cambio radical en la forma en que los fondos de cobertura negociaban y ganaban dinero para sus inversores ricos y fondos de pensiones.

Cuando se retiró como director ejecutivo de la empresa en 2010, Simons valía 11.000 millones de dólares (casi 16.000 millones de dólares en la moneda actual) y diez años después su fortuna se había duplicado.

Mientras continuaba supervisando sus fondos como presidente de Renaissance, Simons dedicó cada vez más de su tiempo y riqueza a la filantropía. La Fundación Simons se ha convertido en uno de los mayores financiadores privados de investigación en ciencias básicas. Y su Instituto Flatiron utilizó técnicas analíticas renacentistas para investigaciones en biología, astronomía y física cuántica.

En 2011, su fundación donó 150 millones de dólares a la Universidad Stony Brook, y la mayor parte del dinero se destinó a la investigación de ciencias médicas. Fue la donación más grande jamás hecha en la historia de la Universidad Estatal de Nueva York, y en ese momento se la consideró la sexta donación más grande jamás hecha a una universidad pública estadounidense.

James Harris Simons nació el 25 de abril de 1938 en Brookline, Massachusetts, hijo único de Matthew Simons, propietario de una fábrica de zapatos, y Marcia (Kantor) Simons, que dirigía la casa. Un prodigio de las matemáticas, realizó sus estudios universitarios en el Instituto Tecnológico de Massachusetts y tenía sólo 23 años cuando obtuvo su doctorado en la Universidad de California, Berkeley.

A partir de 1964, Simons enseñó en el MIT y la Universidad de Harvard y simultáneamente trabajó como descifrador de códigos soviéticos en el Instituto de Análisis de Defensa, un grupo sin fines de lucro financiado con fondos federales. Pero fue despedido del instituto en 1968 por expresar públicamente opiniones firmes contra la guerra de Vietnam.

Durante la siguiente década enseñó matemáticas en la Universidad Stony Brook en Long Island y se convirtió en presidente del departamento de matemáticas. Mientras dirigía el departamento, ganó el máximo premio nacional en geometría en 1975.

Luego, en 1978, abandonó su carrera académica y fundó Monemetrics, una firma de inversión con oficinas en un pequeño centro comercial en Setauket, justo al este de Stony Brook, en la costa norte de Long Island. Nunca había seguido un curso de finanzas ni había mostrado más que un interés pasajero por los mercados. Pero estaba convencido de que él y su pequeño equipo de matemáticos, físicos y estadísticos (en su mayoría antiguos colegas universitarios) podían analizar datos financieros, identificar tendencias del mercado y realizar operaciones rentables.

Después de cuatro años de altibajos, Monemetrics pasó a llamarse Renaissance Technologies. Simons y su creciente equipo de ex académicos se centraron inicialmente en monedas y materias primas. Todo tipo de datos imaginables (noticias sobre disturbios políticos en África, estadísticas bancarias de pequeñas naciones asiáticas, aumento de los precios de la papa en Perú) se introdujeron en computadoras avanzadas para detectar patrones que permitieran a Renaissance obtener retornos anuales consistentemente enormes.

Pero la verdadera fuente de oro llegó cuando Renaissance se sumergió en las acciones, un mercado mucho más amplio que el de las monedas y las materias primas.

Las acciones y los bonos se han considerado durante mucho tiempo como competencia de los corredores de Wall Street, los bancos de inversión y las empresas de fondos mutuos, cuyos jóvenes y trabajadores MBA analizaban las empresas que cotizaban en bolsa y transmitían los resultados de sus investigaciones a los gestores de activos de alto nivel, quienes luego confiaban en su experiencia. e instintos para elegir el mercado. ganadores. Al principio se burlaron de los fanáticos de las matemáticas del Renacimiento y de sus métodos cuantitativos.

En algunas ocasiones, la metodología del Sr. Simon ha llevado a errores costosos. Su empresa utilizó un programa informático para comprar tantos futuros de patatas de Maine que casi controló el mercado. Esto se topó con la oposición de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, la agencia reguladora responsable del comercio de futuros. Como resultado, el Sr. Simons tuvo que vender sus inversiones y perder una gran ganancia potencial.

Pero con mucha más frecuencia tuvo tanto éxito que su mayor problema fue ocultar sus oficios y técnicas de investigación a sus competidores. «La visibilidad invita a la competencia y, con el debido respeto a los principios de la libre empresa, cuanto menos, mejor», escribió en una carta a sus clientes.

Los rivales comerciales no fueron los únicos que vieron los logros de Simons con envidia o sospecha. En 2009, se enfrentó a una rebelión de inversores externos por la enorme disparidad en el rendimiento de las diferentes carteras de Renaissance Technologies. El año anterior, el Fondo Medallion, disponible sólo para empleados actuales y anteriores de Renaissance, había ganado un 80 por ciento, mientras que el Fondo de Valores Institucionales Renaissance, ofrecido a inversores externos, había caído un 16 por ciento en 2008.

En julio de 2014, Simons y su empresa recibieron una condena bipartidista del Subcomité Permanente de Investigaciones del Senado por utilizar derivados financieros para disfrazar las operaciones diarias como ganancias de capital a largo plazo. “Renaissance Technologies logró evitar pagar más de 6 mil millones de dólares en impuestos”, dijo el senador John McCain, republicano de Arizona, en su discurso de apertura en la audiencia del subcomité.

Tanto Simons como su ex codirector ejecutivo, Robert Mercer, se encontraban entre los mayores contribuyentes financieros a políticos y causas políticas. Si bien Simons apoyó en general a los demócratas liberales, Mercer era fervientemente de derecha y se convirtió en un importante financista de las campañas presidenciales de Donald Trump.

En 2017, Simons, entonces presidente de Renaissance Technologies, despidió a Mercer como director ejecutivo porque sus actividades políticas estaban provocando que otros ejecutivos clave de Renaissance amenazaran con dimitir. Mercer permaneció como investigador. Según ambos hombres, siguieron siendo amigables y continuaron socializando.

A medida que envejecía y se hacía más rico, el Sr. Simons disfrutó de un estilo de vida lujoso. Compró un yate de 220 pies por 100 millones de dólares, gastó 50 millones de dólares en un apartamento en la Quinta Avenida de Manhattan y era dueño de una finca de 14 acres en East Setauket, con vistas a Long Island Sound. Fumador ávido, se negó a apagar sus cigarrillos en oficinas o en conferencias y, en cambio, pagó voluntariamente las multas.

Su primer matrimonio, con Barbara Bluestein, una científica informática, con quien tuvo tres hijos, Elizabeth, Nathaniel y Paul, terminó en divorcio. Luego se casó con Marilyn Hawrys, economista y ex estudiante de Stony Brook que obtuvo su doctorado allí. Tuvieron dos hijos, Nicolás y Audrey.

Paul Simons, de 34 años, murió en un accidente de bicicleta en 1996, y Nicholas Simons, de 24 años, se ahogó frente a la costa de Bali, Indonesia, en 2003. Le sobreviven su esposa y otros hijos, al igual que cinco nietos y un bisnieto.

El Sr. Simons se quejó con un amigo sobre la muerte de sus hijos, según su biógrafo, diciendo: «Mi vida es de ases o dos».

Hannah Fidelman contribuyó con el reportaje.